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重仓违约信用债 “踩雷”债基净值大缩水

来源:未知 作者:admin 人气:
摘要:随着华信系债券发生实质性违约,初始评级为AAA的债券首度被打破“金身”。受此类事件影响,个别债券基金净值严重缩水。 数据显示,截至5月24日,29只债券基金(A、B、C份额单独计算)年内净值下跌超过4%。其中,个别基金因为重仓品种出现违约,净值缩水严重

随着华信系债券发生实质性违约,初始评级为AAA的债券首度被打破“金身”。受此类事件影响,个别债券基金净值严重缩水。

数据显示,截至5月24日,29只债券基金(A、B、C份额单独计算)年内净值下跌超过4%。其中,个别基金因为重仓品种出现违约,净值缩水严重,年内损失高达48%。

  AAA级民企债“金身”不保

5月21日,上海华信国际集团有限公司发布公告称,公司无法按期足额偿付应于当日兑付的2017年度第二期超短期融资券(17沪华信SCP002),本金及利息共计20.89亿元。

“这是初始评级为AAA级的债券首次出现违约。”沪上某基金经理告诉记者,业内对该事件关注度很高,因为华信债体量较大,很多持有人将这期债券能否兑付,作为对其他华信系债券能否按约兑现的重要参考。

公开数据显示,截至5月22日,上海华信目前未兑付的各类信用债数量共计13只,本金总规模高达296亿元。而仅在2018年内需要到期兑付的债券就有5只,本金规模为101亿元。

今年以来,包括富贵鸟(港股01819)、神雾环保、凯迪生态、中安消等公司均出现了债务违约。

“回顾债券市场的违约历史可以发现,早期的时候,上市公司的债券曾经出现过违约,包括超日、湘鄂情和珠海中富等,但是后来都兑付了。从这一轮债务违约看,去年底开始涉及上市公司(保千里),之后逐渐变多。”业内分析人士称。

业内人士告诉记者,与以往不同,在本轮出现违约的上市公司中,不少都是以往经营业绩较好、营业收入规模较大、债券存量规模较大的企业,如盾安等。规模与影响力是这一轮上市民企债务违约的重要特征。此外,与以往常见的“由于行业景气度下行,导致盈利恶化”或是“实际控制人风险”导致的民企债违约不同,本轮违约的民企债普遍具有外部融资整体收紧、公司再融资渠道几近堵塞的特点。

  “踩雷”债基净值缩水严重

受本轮信用债违约事件影响,年内个别债券基金缩水严重。Choice数据显示,截至5月24日,共有176只各种类型的债券型基金(各类型分开计算)今年以来业绩亏损。其中,净值跌幅超过4%的有29只,超过8%的有13只。分析人士认为,这些债基亏损的根本原因,或是重仓了违约信用债而被迫大幅下调估值。

责任编辑:采集